![\"\"](\"https:\/\/homologacaoariete.com.br\/vida-aprendizado\/wp-content\/uploads\/2011\/09\/buraco.jpg\")
A express\u00e3o acima (“When you’re in a hole, stop digging”) \u00e9 o t\u00edtulo do novo relat\u00f3rio sobre a economia global produzido pelo IIF (Institute of International Finance). O IIF \u00e9 a Febraban mundial. Faz o lobby de 400 bancos de mais de 70 pa\u00edses. \u00c9 poderos\u00edssimo. Seus membros est\u00e3o entre os maiores financiadores de campanhas pol\u00edticas no mundo.<\/p>\n
O documento traz, basicamente, tr\u00eas queixas:<\/p>\n
1) O desentendimento pol\u00edtico nos EUA e na Europa sobre o endividamento p\u00fablico atraiu novas incertezas para o cen\u00e1rio global;<\/p>\n
2) Ao contr\u00e1rio de 2008, falta coopera\u00e7\u00e3o entre os bancos centrais, agora mais ocupados em desvalorizar suas moedas (e aumentar exporta\u00e7\u00f5es) do que em buscar sa\u00eddas conjuntas, e;<\/p>\n
3) \u00d3rg\u00e3os reguladores focaram demais em diminuir o poder de fogo dos bancos “no momento errado”, quando o ciclo econ\u00f4mico \u00e9 de baixa.<\/p>\n
O sistema banc\u00e1rio global foi quem gerou a hecatombe financeira de 2008.<\/p>\n
Alguns bancos chegaram a emprestar a mutu\u00e1rios e consumidores US$ 35 para cada US$ 1 que tinham em caixa. Ou seja, corriam no vazio.<\/p>\n
Quando veio a crise, acompanhada de calotes gigantescos, os bancos n\u00e3o tinham como suportar os rombos. No jarg\u00e3o, faltou capital para cobrir perdas.<\/p>\n
Ao tomar conhecimento desse n\u00edvel de irresponsabilidade (e ao terem de resgatar os bancos), governos se indignaram. Como que dando satisfa\u00e7\u00e3o \u00e0 opini\u00e3o p\u00fablica, que pagaria a conta.<\/p>\n
V\u00e1rios pa\u00edses elaboraram medidas para restringir a aud\u00e1cia banc\u00e1ria. Por exemplo, cortar substancialmente o quanto se pode emprestar para cada US$ 1 em caixa.<\/p>\n
At\u00e9 agora, quase nada aconteceu.<\/p>\n
O governo Barack Obama, que busca a reelei\u00e7\u00e3o (e financiamento para ela), praticamente n\u00e3o mexeu nesse vespeiro. Na Europa, o encaminhamento dado s\u00f3 escondeu os problemas.<\/p>\n
Nos EUA, das 400 novas regras de regulamenta\u00e7\u00e3o banc\u00e1ria do Dodd-Frank Act, s\u00f3 15% foram finalizadas (dado do pr\u00f3prio IIF).<\/p>\n
Dodd, Christopher Dodd, era presidente do Comit\u00ea de Bancos do Senado quando as mudan\u00e7as foram negociadas. Por anos, ele teve o Bank of America entre seus principais financiadores de campanha.<\/p>\n
Na Europa, os reguladores (apontados por pol\u00edticos) realizaram em 2010 os chamados “testes de estresse” entre 90 grandes bancos (que respondem por quase 70% dos empr\u00e9stimos).<\/p>\n
O objetivo era medir a sa\u00fade deles. Se tivessem capital de menos (empr\u00e9stimos demais para cada US$ 1 em caixa), seriam obrigados a levantar mais dinheiro, o que diminuiria seu poder de fogo.<\/p>\n
Para surpresa de muitos, receberam um atestado de boa sa\u00fade.<\/p>\n
Detalhe: passou longe dos “testes de estresse” o cen\u00e1rio (hoje bastante prov\u00e1vel) de insolv\u00eancia das d\u00edvidas de governos, que t\u00eam bancos europeus como grandes credores.<\/p>\n
S\u00f3 as d\u00edvidas soberanas de Gr\u00e9cia, Portugal, Irlanda e Espanha (sem contar It\u00e1lia) podem causar problemas equivalentes a US$ 1,5 trilh\u00e3o aos bancos da Europa.<\/p>\n
No entendimento do IIF, o “pare de cavar” significa o seguinte: os governos precisam se entender para continuar ajudando a combalida finan\u00e7a global. O comportamento atual s\u00f3 atrapalha.<\/p>\n
\u00c9 verdade. Mas o buraco \u00e9 mais embaixo.<\/p>\n